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■ 建弘投信

建弘投信全球平衡組合基金經理人許倍禎表示，目前國內各種投資管道繁多，因此如何增加穩定且可靠的收益來源，便成為資產配置上一個重要的課題。近年來由於政府營造低利率的環境，以刺激景氣發展，各種固定收益的投資報酬均相當低。但根據統計資料顯示，海外貨幣定存利率卻是大幅優於新台幣，例如目前新台幣平均的定存利率約為1.4%，歐元與加幣的定存則分別有2.28%與2.71%，幾乎為新台幣的兩倍，而英鎊與澳幣更高達4.39%與5.73%。故若能在有效控管匯率風險的情況下，海外貨幣基金的資產配置部位越大，就越能享有較佳之無風險報酬。

許倍禎指出，投資全球有另一個主要優勢，即可有效分散市場風險，隨不同金融資產間的相關係數越低，其風險分散效果越好，若相關係數達到-1，將可以完全規避風險。在各類資產相關係數中，台灣股市與台灣債市的相關係數超過0.5，因此單獨投資台灣股、債商品時，只能降低一半的投資風險。至於相關係數最低，風險分散效果最好的投資組合，則以海外債券搭配台灣股市為首選，兩者的相關係數為-0.1188(見附表)。

由於海外貨幣型及債券型基金去年的投資報酬率平均都在4%以上，相對於國內一年期定存利率僅約1.4%，其投資報酬率大幅提高。許倍禎表示，全球平衡組合基金先由研究團隊決定最佳化的股、債資產配置，再經由專業經理人嚴格篩選出子基金集合，投資不同國家、地區產業以分散投資風險，可創造長期穩定的基金報酬，是非常適合穩健投資人的新興投資工具。

【附表】：各類資產相關係數表